2. Спекулятивная тактика
Для принятия решений при спекулятивной тактике торговли, может применяется фундаментальный и технический анализы, а также их синтез. На практике наиболее часто основным типом анализа является технический.
Спекулятивная тактика или трейдинг подразумевает ожидание и выбор наиболее благоприятного момента для открытия позиции, открытие позиции, после чего следует закрытие позиции либо с прибылью, либо с убытком.

Главными особенностями спекулятивной тактики являются:

• Открытие как длинных, так коротких позиций, что позволяет получать прибыль, как при росте, так и при падении курсовой стоимости акций;
• Позиция может открываться на сумму, превышающую собственный капитал, за счет использование кредитных ресурсов;
• Позиция может быть закрыта с убытком;
• Частота совершения операций может колебаться от одной операции в минуту до одной операции в месяц;

При спекулятивной тактике торговли широко применяются стоп-приказы и методы управления капиталом. Данная книга в основном посвящена этому методу торговли.

Торговые стили

В зависимости от стиля или характера торговли ее делят на импульсную, инерционную, торговлю на отскоках, скальпирование (маркет-мейкерство), свинговую и позиционную. В большинстве своем эти стили основаны на техническом анализе.

Импульсная торговля

Эта торговля основана главным образом на использовании новостей в торговле. В ней чаще применяются «эмпирические» торговые стратегии, реже стратегии, базирующиеся на техническом анализе. Тот, кто хочет заниматься импульсной торговлей, должен уметь предугадывать изменения на рынке, основанные на новостях. Продолжительность сделок в этом случае может быть от 2 минут до нескольких часов.

Инерционная торговля

Данный стиль торговли предполагает торговлю в направлении сильной (основной) тенденции. Позиция открывается в сторону превалирующей ценовой тенденции и держится до тех пор, пока не появятся признаки окончания этой тенденции. Для того, чтобы вести такую торговлю нужно очень тонко чувствовать рынок, быть полностью в него «погруженным». Сделка может длиться от нескольких часов до нескольких дней или недель.

Торговля на отскоках

Этот стиль торговли основан на закономерности наступления отскока цены после быстрого падения или роста. Например, цена акции очень быстро упала на 2-3%, - часто после такого падения происходит отскок цены вверх на 0,5%-1%. Или цена акции резко выросла на 2-4%, - после этого, как правило, происходит отскок цены вниз на 0,5-1%. При этой торговле требуется усидчивость, а так же бесстрашие, т.к. необходимо продавать на росте, а покупать на падении. Период операции здесь обычно очень короткий, т.к. отскоки длятся недолго - от нескольких минут до нескольких часов.

Позиционная торговля

В этой торговле, в первую очередь, используется фундаментальный анализ. Очень часто принятие решения о купле/продаже основано на какой-либо фундаментальной идее. После открытии позиции, она держится до момента наступления события, связанного с реализацией заложенной фундаментальной идеи. В течение времени, когда позиция открыта, в зависимости от новой входящей фундаментальной информации, позиция может быть сокращена или увеличена. Период держания позиция может тянуться от нескольких месяцев до нескольких лет.

Свинговая торговля

Название этой торговли произошло от слова «свинг» - размах. Она основана на «ловле» сильных трендовых движений продолжительностью 2-15 дней и более. Если после ценового застоя (стагнации) на рынке намечается прорыв важного ценового уровня или преодоление предыдущего ценового максимума, то в точке намечающегося прорыва и открывается позиция. Как правило, это сопровождается увеличением волатильности цены или прорывом волатильности.

Если после прорыва вверх, цена продолжает расти, то прибыль снимается (фиксируется) в течение нескольких дней. Отскок от уровня застоя обычно бывает довольно сильным. Таким образом, свинговая торговля нацелена на выжидание определенных рыночных условий, открытие позиций и быструю фиксацию прибыли. Для ее эффективного применения от трейдера требуется высокое терпение и способность переносить неопределенность.

Скальпирование (маркет-мейкерство)

Этот стиль торговли основан на торговле спрэдом. Трейдер выставляет двухсторонние котировки, покупает по «биду» (Bid) и продает по «аску» (Ask), забирая полученную разницу себе. Эта очень тонкая торговля. Скальпирование требует не только прекрасного знания своего дела, виртуозного владения техникой, но и определенного склада характера. Скальпера отличает быстрая реакция, умение реагировать на каждое изменение на торговом экране, а также безжалостность при открытии и закрытии позиций. Он может совершать в день 100 сделок и более.

Методы торговли

Метод удержания

Об этом методе торговли редко пишут и говорят.

В нем присутствуют характерные признаки, как метода инвестирования, так и спекулятивного метода торговли. От метода инвестирования он отличается тем, что в течение периода удержания, с акциями могут совершаться частые операции купли/продажи. Целями метода удержания могут являться:

• Увеличение количества акций в портфеле за счет продажи одного количества акций по более высокой цене и покупки большего количества акций по более низкой цене.
• Получение прибыли за счет совершения операций купли/продажи и сохранение при этом того количества акций, которое было в начале периода удержания;

Представьте себе, что вам дали в управление 5000 акций «ЛУКОЙЛ» на один год. Через год вы должны вернуть эти же 5000 акций с прибылью. Чтобы заработать эту прибыль вам придется продавать акции, а затем откупать их по более низкой цене. Согласитесь, - это не традиционный способ торговли. И для того, чтобы его эффективно применять, надо обладать определенными способностями, опытом и эксклюзивной информацией. Поэтому данный тип торговли успешно могут применять, в основном. инсайдеры, которые имеют доступ к инсайдерской информации или умеют ее доставать, эффективно работать с ней и проводить грамотные торговые операции на рынке. Тех, кто занимается такой торговлей, я называю управляющими пакетами акций.

Метод усреднения

Этот метод можно использовать как при инвестировании, так и при спекулятивных операциях. При этом методе происходит увеличение позиции, если рынок идет «против вас».

Пример 1. Допустим, вы купили акций на 10 000 руб. по цене 10 руб. каждая, таким образом вы купили 1 000 штук акций. Через некоторое время акции подешевели и стали стоить 9 руб. за штуку. Вы купили еще акций на 10 000 руб., но уже по 9 руб., приобретя еще 1 111 акций. Однако, акции снова упали и теперь стоят 8 руб. Вы опять покупаете их на ту же сумму 10 000 руб., но теперь уже по 8 руб., и получаете еще 1 250 штук акций. В итоге вы приобрели 3 361 штук акций на общую сумму 30 000 руб. Брокерскими комиссионными и другими расходами пока пренебрежем. Средняя цена приобретенных вами акций по этим операциям составила 8,926 руб. . Через какое-то время цена пошла вверх и достигла уровня 9,6 руб. Если вы продадите ваши акции, то получите 32 265,6 руб. , то есть ваша прибыль составит 2 265,6 рублей или 7,55% от 30 000 руб.

А теперь представьте другой вариант: вы купили бы эти акции на все ваши 30 000 рублей, когда они стоили по 10 руб. за штуку. После этого акции так же, как и в первом случае, упали бы до 9 руб., потом до 8 руб., а затем поднялись до 9,6 руб. Если бы вы продали акции на этом уровне, то получили бы убыток - 1 200 руб. или 4% от 30 000 руб.

Получается, что в первом варианте, вы получили бы прирост прибыли в 7,55%, а во втором варианте убыток в 4%. Впечатляет!

Мы рассмотрели только один из возможных сценариев развития событий.

Пример 2. Давайте посмотрим, что было бы, если после первой покупки акций по 10 руб. они не падали, а выросли бы до 12 руб. Для первого случая прибыль бы составила 2 000 руб. или 20% от вложенной суммы. Для второго случая прибыль составила бы 6 000 руб. или 20% от вложенной суммы. Как видим, для первого и второго случая прирост прибыли равен 20%, хотя в абсолютных единицах прибыль во втором случае в 3 раза больше, чем в первом.
Теперь сравним эти два примера. В примере 1 первый вариант дал прирост прибыли в 7,55%, второй принес убыток в 4%. В примере 2 процентный прирост прибыли в обоих вариантах равный, но абсолютная прибыль у второго варианта существенно выше.

Таким образом, с точки зрения снижения рисков первый вариант более предпочтителен, чем второй. А с точки зрения повышения абсолютной прибыли, второй вариант выгоднее, чем первый.

Что же лучше: получение более высокой прибыли или снижение риска получения убытков? Это уже зависит от выбора самого инвестора и его уверенности. Не бесшабашной уверенности, а адекватной, просчитанной, здравой уверенности. Если инвестору важно получить максимальную прибыль, и он уверен, что после покупки акций цена будет только расти, - он может сразу покупать на все средства. Если же инвестор хочет минимизировать убытки, не гонится за максимальной прибылью и не уверен на 100% в том, что после его покупки цена акций взлетит вверх, то для него лучше придерживаться первой техники, то есть покупать акции постепенно, частями.

Хорошие результаты данный метод может дать в следующих случаях:

• при покупке вблизи нижнего уровня поддержки при боковом движении;
• при покупке на коррекции при повышательном ценовом движении;
• при покупке на понижательном рынке вблизи линии поддержки или у точки разворота вверх;

Усреднение можно применять как для длинных, так и для коротких операций.

Метод усреднения идет вразрез с некоторыми рекомендациями, изложенными в литературе по трейдингу, что нельзя добавлять средства в убыточную позицию. Безусловно, метод усреднения может привести к разорению при торговле с большим плечом, особенно на фьючерсных рынках и рынке Forex, где плечо может составлять 1:10 и более.

Но при инвестиционной спекулятивной тактиках с небольшим плечом, не более 1:2, метод усреднения может отлично работать. Риски разорения при этом очень низкие, т.к. вероятность, что российские акции упадут на 50% - крайне низка. За историю российского фондового рынка это случилось только один раз - в 1998 году. Повторение данного события в ближайшем будущем - маловероятно.

Метод усреднения хорошо работает при боковом и повышательном ценовом движении и плохо действует при понижательном движении.

Метод «построение пирамиды»

Это метод очень похож на предыдущий, но здесь увеличение позиции происходит тогда, когда рынок идет в вашу сторону, то есть происходит увеличение прибыльной позиции.

Рассмотрим его на примерах.

Пример А. Вы купили 20 штук акций по цене 800 руб. и потратили на это 16 000 руб. После вашей покупки акции подорожали до 850 руб. Вы еще купили 20 акций, затратив за это 17 000 руб. Через некоторое время акции снова подорожали и стали стоить 910 руб. Купив еще 20 акций по этой цене, вы потратили 18 200 руб. В итоге, вы стали владельцем 60 штук акций при средней цене покупки 853,3 руб. [(16 000+17 000+18 200)/60]. Цена продолжила рост до 925 рублей, и теперь, продав акции по этой цене, вы получите прибыль - 4 300 руб. [(925-853,3).60] или 8,4% от вложенной суммы.

Если же после покупки первых 20 акций по 800 рублей, акции пойдут вниз, и вы закроете позицию по «стоп-лоссу», ограничив потери на уровне 2,5%, то получите убыток в размере 400 руб. или 2,5% от вложенной суммы.

Пример Б. Вы купили сразу на все деньги 60 штук акций по цене 800 руб., заплатив 48 000 руб. После чего, как и в варианте А, акции выросли до 925 руб. Вы продаете их по 925 руб. и получаете прибыль 7 500 руб. [(925-800).60] или 15,6% от вложенной суммы.
Если же после покупки 60 акций цена их упадет до 780 рублей, и вы продадите их по «стоп-лоссу», в этом случае ваши убытки составят 1200 руб. [(800-780).60] или 2,5% от суммы сделки.

Сравним примеры. Получается, что при росте цены акций прибыль в примере Б на 74% [(7500-4300)/4300] больше, чем в примере А, но в случае снижения цены акций убытки в примере Б на 200% [(1200-400)/400] больше, чем в примере А.

В примере Б вы заработали больше чем в примере А, но и убытков получили больше. А если убыточных сделок будет три или четыре подряд? Тогда убытки в примере Б возрастут до 3 600 - 4 800 руб., т. е. в 3-4 раза больше, чем в примере А. Это будут уже существенные потери для счета.
Смысл данного метода в том, что когда вы делаете первую покупку, вы как бы проверяете себя, правы вы или нет. Первую покупку еще называют «контрольной покупкой». Если вы правы, то рынок пойдет в нужную вам сторону - вверх. Если вы не правы, то рынок пойдет против вас - вниз. Контрольная покупка позволяет снизить потери, которые вы можете понести в связи с неправильным выбором момента или направления входа в рынок. Ошибка контрольной покупки даст существенно меньшие убытки, чем покупка на все 100% средств. Данный метод позволяет «ловить» и «оседлывать» превалирующее (основное) ценовое движение на рынке. Его можно использовать как при инвестировании, так и при спекулятивных операциях.

Особенно хорошо метод «построения пирамиды» работает при повышательном ценовом движении. А при боковом и понижательном ценовых движениях он может принести убытки.

«Пирамиду» использовали многие знаменитые трейдеры, такие, как Л. Вильямс, известные «Черепахи» и другие.

Я считаю, что открывать позицию на часть средств более разумно, ведь в этом случае у вас появляется возможность для маневра. Если после первой вашей покупки цена акций пойдет против вас, но вы уверены, что рынок скоро будет расти, то вы можете купить акции по более низкой цене. Если же после первой покупки цена акций пойдет в вашу сторону, то вы можете начать строить «пирамиду».

Методы «усреднения» и «построение пирамиды» относятся к методам управления капиталом. Умелое использование этих методов при инвестировании и трейдинге может существенно снизить риски потери капитала и повысить доходность торговых операций, что в итоге увеличивает надежность получения прибыли на продолжительном периоде торговли.

Выводы

Итак, вы познакомились с фундаментальным и техническим анализом, узнали о стилях и методах торговли.

Здесь возникает ряд вопросов, которые задают себе все начинающие инвесторы. Во-первых, какой подход выбрать, фундаментальный или технический? Я скажу так: не существует подхода, который позволял бы получать прибыль на рынке в 100% случаев. Как технический, так и фундаментальный анализ в отдельные периоды времени могут давать хорошую прибыль, а в другие периоды - приносить убытки. И нельзя отрицать ни технический, ни фундаментальный анализ. Можно стать мастером технического анализа и добиться грандиозных успехов в торговле. Можно стать мастером фундаментального анализа и тоже достичь колоссальных результатов. Можно применять синтез из технического и фундаментального анализов и стать очень успешным. Все пути открыты для вас. Можно пойти и четвертым путем: найти другие знания, навыки, подходы. Пожалуйста, дерзайте. Я считаю, что лучший подход в торговле - это сочетание фундаментального и технического анализов.

Второй вопрос, который возникает у неискушенных инвесторов: какой стиль, метод и тактику выбрать для себя? У каждого из нас есть свои уникальные особенности и предрасположенности, к чему-то больше, а к чему-то меньше. Прочтите еще раз все стили, методы и тактики торговли и попробуйте на интуитивном уровне выбрать наиболее подходящие для вас. Для окончательного подтверждения ваших приоритетов в торговле нужно все выбранные стили методы и тактики попробовать на практике. Это может потребовать значительного периода времени, возможно, даже несколько лет.

Чтобы добиться успеха в торговле, иногда достаточно овладеть в совершенстве одним или двумя стилями или методами торговли, но чем большими методиками, стилями и тактиками вы владеете, тем больше у вас будет возможностей для получения прибыли на рынке акций.

Из книги , 2007 г.
Copyright 2007 Вадим Зверьков - при публикации ссылка обязательна

Метод международной торговли - это способ осуществления торгового обмена (торговой операции или торговой сделки) между ее участниками, являющимися резидентами как разных (прямой метод), так и одной (косвенный и кооперативный методы) страны. Несмотря на то, что обычно в международной торговой практике выделяют два основных метода торговли, принято рассматривать шесть методов.

Прямой экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки непосредственно между производителем/продавцом и покупателем/потребителем/пользователем. Его преимущества:

• сокращает издержки производства;
• снижает риск и зависимость результатов деятельности от возможной недобросовестности и некомпетентности посредников;
• позволяет компании-производителю постоянно находиться на зарубежном рынке , учитывать его изменения и своевременно реагировать.

Косвенный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через посредника. Его преимущества:

• посредник обладает более высокой коммерческой квалификацией;
• нет необходимости концентрации финансовых и интеллектуальных ресурсов на первом этапе выхода на зарубежный рынок.

Однако, принимая во внимание реальность современного международного бизнеса , добавляют еще один метод, третий, который, зародившись в сфере малого и среднего бизнеса, занимает среднее положение между первыми двумя (классическими).

Кооперативный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через особого посредника, представляющего собой некоторую организационную форму бизнеса, созданную группой инициаторов этой сделки, совершение которой каждым отдельным участником указанной группы представляется невозможным, слишком рисковым и/или экономически неэффективным.

Встречная торговля - выделяется как метод в силу особенностей подготовки, сопровождения и завершения таких международных коммерческих сделок, оплата по которым проводится без использования (твердой) валюты либо лишь частично покрывается валютой, т. е. заметно отличается и обосабливается способом и процедурой осуществления международных сделок.

Международные аукционы, биржи и торги - предполагают проведение торговых операций через специальные институты. Учитывая тот факт, что все перечисленные институты имеют объединяющую их функцию установления качества и цены продаваемых через них товаров, исходя из соотношения спроса и предложения и оценок участников-покупателей, некоторые авторы предлагают называть этот метод институционально-конкурсным.

Шестой метод получил развитие лишь в последнее десятилетие XX в., когда созревает и претерпевает качественные изменения такой основной ресурс, или достаточное условие глобализации, как глобальные коммуникационные системы, информационная часть которых реализовалась в создание всемирной паутины - Интернета. Это - электронная торговля , или е-торговля.

Метод международной торговли - это способ осуществления торгового обмена (товарной операции или торговой сделки) между ее участниками, являющимися резидентами как разных стран (прямой метод), так и одной (косвенный и кооперативный методы) страны. Обычно в международной торговой практике, классическую основу которой составляют экспорт и импорт, выделяют два метода торговли, однако мы предлагаем рассматривать шесть методов: прямой, косвенный, кооперативный, встречный, институциональный, электронный.

Первые два метода называют основными (классическими) методами торговли:

• 1) прямой экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки непосредственно между производителем/про-давцом и покупателем/потребителем/пользователем;
• 2) косвенный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через посредника.

Реальности современного международного бизнеса говорят о необходимости еще одного метода, который, зародившись в сфере малого и среднего бизнеса, можно сказать, занимает среднее положение между классическими:

3 ) кооперативный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через особого посредника - некоторую организационную форму бизнеса, созданную группой инициаторов этой сделки, совершение которой каждым отдельным участником указанной группы представляется невозможным, слишком рискованным и/или экономически неэффективным.

Обособление этих трех методов обусловлено степенью причастности к непосредственному исполнению экспортно-им портных операций или тем, как ведутся эти основные операции - собственными силами, силами посредника или совокупными усилиями заинтересованных сторон, а для выделения следующего метода использован другой признак:

4) встречный метод, выделенный в силу особенностей подготовки, сопровождения и завершения таких международных коммерческих сделок, оплата по которым проводится с использованием (твердой) валюты либо лишь частично покрывается валютой, т.е. заметно отличается и обособляется способом и процедурой осуществления международных сделок.

История международной (и внутренней) торговли доказала жизнеспособность следующего метода:

5) институционально-конкурсный, который предполагает проведение операций через специальные институты - международные аукционы, биржи и торги и назван так потому, что перечисленные институты имеют объединяющую их функцию установления качества и цены продаваемых через них товаров исходя из соотношения спроса и предложения и оценок участ-ников-покупателей.

В последнее десятилетие XX в. получил развитие следующий метод:

6) электронная торговля (е-торговля), которая стала возможной, когда созревает и претерпевает качественные изменения такой основной ресурс и достаточное условие глобализации, как глобальные коммуникативные системы, информационная часть которых реализовалась в создании всемирной паутины - Интернета.

Электронная торговля как имманентно международная, или глобальная, торговля может существовать не в теории, а на практике тогда и только тогда, когда ее виртуальной среде соответствует реальная, инфраструктурно-логистическая среда. Иными словами, эффектное и эффективное совершение виртуальных сделок (заключение контракта и платеж, обеспечивающие титульную передачу собственности) возможно лишь при существовании в реальном мире адекватно ответной части этих сделок (т.е. при осуществлении физической поставки товара от продавца покупателю). Если виртуальное пространство международной торговли безгранично по определению, то реальное ограничивается уровнями социально-экономического развития тех стран (регионов, районов, городов), физическими резидентами которых являются продавцы и покупатели.

Формы международной торговли столь же многообразны, сколь многообразно содержание международной торговли в целом, поскольку форма является способом существования и выражения содержания (в данном случае - содержания коммерческой сделки). Международная сделка рассматривается как объект, и ее содержание зависит не только от волеизъявления сторон по сделке и предмета данной сделки. Поскольку все экономические системы находятся во взаимосвязи друг с другом, в значительной степени реализуемой через международную торговлю, то акты международной торговли всегда затрагивают национальные или космополитические интересы различных сил (например, малый, средний и крупный бизнес, правительства, политические партии и движения). Участники сделки всегда должны принимать во внимание эти интересы, политическое выражение которых неформально или легитимно принимает форму тех или иных ограничений, налагаемых на сделку.

Для лучшего понимания взаимосвязи основных методов и форм международной торговли на рис. 4.1 приведена схема, связывающая объекты традиционной международной торговли и превращенные формы международных коммерческих операций. На этой схеме не отражены комбинации других форм и методов международных коммерческих операций, обособление которых вызвано способами/средствами платежа и процедурами проведения сделок, т.е. исключены встречная и электронная торговля, а также отличные от экспортно-импортных (традиционных) превращенные международные коммерческие операции.

Под международными коммерческими операциями будем понимать всю гамму коммерческих обменов (за пределами экспорта/импорта) - от форм постоянного международного трансферта производственного/маркетингового знания и про-изводственной/маркетинговой деятельности до аналогичного временного трансферта (например, в форме возвратного лизинга или управленческого контракта).

Р и с. 4.1. Связь видов объектов международной торговли с тремя традиционными методами их осуществления

Международная торговля - это обмен товарами и услугами между разными странами, связанный со всеобщей интернационализацией хозяйственной жизни и интенсификацией международного разделения труда в условиях научно-технической революции.

Некоторые фирмы предпочитают держаться в стороне от деятельности международной торговли из-за ее рисков и сложности. Фирма, желающая купить товары за границей, может купить их через посредника, занимающегося импортом. Это международный торговец, покупающий товары у зарубежных поставщиков и получающих прибыль от перепродажи этих товаров другим фирмам в своей стране. Таким же образом, фирма может продавать товары посреднику, занимающемуся экспортом, или экспортной фирме в своей стране.

Фирма может также принять решение ограничить свое участие в международной торговле, положившись на услуги представителя, агента или конфирмационного дома.

Агент представляет собой зарубежную фирму, которая берется выполнять любые из следующих функций в интересах экспортера:

· получать заказы от клиентов в стране агента;

· осуществлять котировку цен для потенциальных клиентов и выполнять другие требования клиентов;

· держать экспортера в курсе дел об условиях местного рынка, ценах и т.д.;

· разбираться с претензиями клиентов.

Конфирмационные дома действуют как агенты для зарубежных покупателей. Зарубежный Покупатель может попросить конфирмационный дом купить товары от его имени и доставить кредит покупателю, оплатив эти товары. Английский экспортер тогда будет иметь дело с конфирмационным домом в Великобритании, а не с покупателем за рубежом.

Методы МТ:
1.прямые (Осуществление сделок непосредственно между производителями и потребителями)
2. косвенные (осуществление внешних торговых сделок через посредников)
Основные посредники:
-биржы
-международные торги
-международные аукционы

Метод международной торговли - это способ осуществления торгового обмена (торговой операции или торговой сделки) между ее участниками, являющимися резидентами как разных (прямой метод), так и одной (косвенный и кооперативный методы) страны. Несмотря на то, что обычно в международной торговой практике выделяют два основных метода торговли, принято рассматривать шесть методов.

Прямой экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки непосредственно между производителем/продавцом и покупателем/потребителем/пользователем. Его преимущества:

сокращает издержки производства;

снижает риск и зависимость результатов деятельности от возможной недобросовестности и некомпетентности посредников;

позволяет компании-производителю постоянно находиться на зарубежном рынке, учитывать его изменения и своевременно реагировать.

Косвенный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через посредника. Его преимущества:

посредник обладает более высокой коммерческой квалификацией;

нет необходимости концентрации финансовых и интеллектуальных ресурсов на первом этапе выхода на зарубежный рынок.

Кооперативный экспорт (импорт) - совершение международной торговой сделки через особого посредника, представляющего собой некоторую организационную форму бизнеса, созданную группой инициаторов этой сделки, совершение которой каждым отдельным участником указанной группы представляется невозможным, слишком рисковым и/или экономически неэффективным.

Встречная торговля - выделяется как метод в силу особенностей подготовки, сопровождения и завершения таких международных коммерческих сделок, оплата по которым проводится без использования (твердой) валюты либо лишь частично покрывается валютой, т. е. заметно отличается и обосабливается способом и процедурой осуществления международных сделок.

Международные аукционы, биржи и торги - предполагают проведение торговых операций через специальные институты. Учитывая тот факт, что все перечисленные институты имеют объединяющую их функцию установления качества и цены продаваемых через них товаров, исходя из соотношения спроса и предложения и оценок участников-покупателей, некоторые авторы предлагают называть этот метод институционально-конкурсным.

14. Мировой рынок товаров и услуг и его конъюнктура.

Развитие международного разделения труда закладывает основы формирования и последующего динамичного развития мирового рынка. Современный мировой рынок сформировался в ходе длительного исторического процесса на основе внутренних рынков отдельных, прежде всего ведущих государств, взаимосвязи которых постепенно выходили за национально-государственные рамки и развивались уже в системе международных экономических отношений.

Внутренний рынок - сфера экономического общения (обмена), в рамках которой все произведенное и предназначенное для продажи реализуется внутри данной страны (иными словами, отечественные продукты реализуются внутри страны).

Национальный рынок - это весь рынок данной страны, часть которого связана с международным обменом (экспортом и импортом товаров и услуг).

Международный рынок - часть национальных рынков, которая непосредственно связана с зарубежными рынками и ориентирована на иностранных покупателей и продавцов.

Мировой рынок - понятие синтетическое, объединяющее рынки всех стран мира в единое целое.

Переход от внутреннего рынка к рынку мировому отражает историческую эволюцию в развитии рынка - от его первичных, относительно простых форм, связанных исключительно с внутренним рынком, к сложным комплексным взаимодействиям современного мирового рынка, на котором реализуются нередко рыночные стратегии действительно глобального масштаба.

Рассмотрим основные черты мирового рынка:

1)в его основе лежит развитие рыночного хозяйства, выходящего в поисках сфер и объектов сбыта, эффективного международного взаимодействия в целом за национальные рамки;

2) мировой рынок находит свое проявление в межгосударственном перемещении товаров, услуг и основных факторов производства (рабочей силы, капитала) под воздействием не только внутренних, но и внешних факторов спроса и предложения;

3) мировой рынок (в большей степени, чем внутренний) оптимизирует использование факторов производства, направляя их движение в наиболее эффективные сферы и отрасли рынка;

4) мировой рынок выступает в качестве своеобразного фильтра, выбраковывающего из международного обмена те или иные товары, не соответствующие международным стандартам качества и не выдерживающие жестких требований международной конкуренции. В связи с этим в международной торговле различают понятия так называемых торгуемых товаров, которые реализуются

на зарубежных рынках, и неторгуемых товаров, которые реализуются в той же стране, где они произведены.

И привести пример рынка из своего проекта.

15. Цена, методы ценообразования в международной торговле.

Цена, методы ценообразования в международной торговле.
Цена- денежное выражение стоимости товара.
Мировые цены- это цены по которым проводятся крупные импортные, экспортные операции характ. состояние МТ конкретных товаров.
Базисные цены – это ЦЕНЫ которые явл основой для определения индексов цен

16. Внешнеторговая политика государства: понятие, цель, виды. (цены товаров

В.Т. политика гос-ва – это комплекс гос. Мер по целенаправленному регулированию объёмов внешней торговли и воздействия государства на субъекты, задействованные в М.т.

Максимизация выгоды, не только экономической

Приемущества:

Недостатки:

· Увеличение технолог и финансовой зависимости от промышленно-развитых стран

Протекционизм – это внешнеторговая политика государства направленная на поощрение собственный субъектов внешней торговли, защиту их интеересов от иностр. конкурентов на внешних и внутренних рынках.

Протекционизм и фритредерство

17. Тарифные инструменты внешнеторговой политики государства: понятие, характеристика преимуществ и недостатков.

Это косвенные налоги, взымаемые государством в протекционистских целях либо фискальных целях с товаров в момент пересечения ими границами.

Основные функции таможенных пошлин:

1) Фискальная – пополнение дохода гос-бюджета

2) Защитная – защита отечественного производителя

3) Балансировочная – предотвращение нежелательного экспорта

Классификация:

По способу установления:

А) Адвалорные – устанавливаются в %ах к цене товаров, имеющих качественное различие в пределах 1ой группы

Б) Специфические – устанавливаются на кол-ва, вес или объём как правило стандартных товаров

В) Комбинированние (А+Б) – (к примеру 5% от цены товаров на не более 10$

Г)Альтернативные – установление 1 ставки (адвалорной или специфической), обеспечив. Макс. Доход в бюджет

По направлению движ товаров

А) импортные

Б)экспортные

В) Транзитные

В зависимости от времени действия

А)Временные- для регулирования экспорта и импорта на период массовых поставок

Б)постоянные – действуют весь период торг данными товараами

В зависимости от направлений действия

А) ФМСКАЛЬНЫЕ –устанавливаются на импорт непроизводимых в стране товаров

Б) протекциониские устан на производимые в стране товары для защиты производителя

В)антидемпинговые

Г)Компенсационные – вводятся с целью уравнения цен аналог. Товаров национального производства и импортируемых, пользующихся субсидиями за счёт включения в цену товара пошлин.

В зависимости от величены:

А) максимальные- Обычно устанавливаются для всех стран без согласования с ними

Б) Минимальные – устанавливаются как правило по взаимному договору.

В) Льготные – усианавливаюся обычно ниже минимальтных,

Г) Оптимальные – Устанавливаются в результате переговоров

По характеру происхождения

Конвенционные – устанавливаются на основе международгых соглашений как обезательства стран –учасниц

Б)Автономные – Страна самостоятельно фиксирует тарифы.

Достоинства:

Зашщита интересов отечественного производителя

Пополнение гос бюджета

Недостатки

1) Повышение цен

2) Ухудженние условий внешней торговли

3) Снижение курса валюты страны инициатора его ведения и как следствие ведёт к согкащение экспорта и импорта.

18. Нетарифные инструменты внешнеторговой политики государства: понятие, характеристика преимуществ и недостатков.

Квотирование во внешней торговле - мера оперативного регулирования внешнеэкономических связей государством, которая:

Накладывает количественные и стоимостные ограничения на ввоз (вывоз) товара в страну;

Вводится на определенный срок применительно к определенным товарам, транспортным средствам, работам, услугам и т.п., к странам либо к группам стран;

Выступает в качестве:

Нетарифной меры внешнеэкономического регулирования;

Регулятора спроса и предложения на внутреннем рынке;

Ответной меры на дискриминационные акции зарубежных торговых партнеров и т.д.

Добровольные экспортные ограничения

Соглашение, принятое экспортерами определенной страны или ее правительством по ограничению экспорта в какую-либо другую страну. Установленное ограничение может иметь количественную форму, стоимостную или форму рыночной доли. Экспортные ограничения считаются "добровольными", даже если они приняты под принуждением с целью избежать угрозы введения тарифных или иных барьеров для торговли. Однако может быть и подлинная добровольность, если экспортирующие фирмы планируют получить большую прибыль от экспорта меньшего объема продукции, продавая ее по более высоким ценам.

Экспортные субсидии

ЭКСПОРТНАЯ СУБСИДИЯ - финансовое содействие экспортеру со стороны государства. Используется государством с целью поощрения вывоза определенных видов продукции и предоставления услуг иностранным партнерам, для расширения экспорта, овладения внешними рынками.

Де́мпинг (от англ. dumping - сброс) - продажа товаров по искусственно заниженным ценам. Демпинговые цены существенно ниже рыночных цен, а иногда даже ниже, чем себестоимость товара или услуги

Экономические санкции

Действия, предпринимаемые одной страной или группой стран и направленные против экономических интересов другой страны или группы стран, обычно с целью добиться проведения в этой стране (странах) социальных или политических изменений. Как правило, санкции принимают форму ограничений на импорт или экспорт или на проведение финансовых операций. Они могут касаться каких-либо определенных товаров или операций либо выражаться во всеобъемлющем запрете на торговлю.

19. Современные формы внешнеторговой политики.

Фритрейдерство. Это эконосмческая теория, основанная на политике невмешательства гос-ва в мжедународную торговлю, предпологает полную свободу внешней торговли в принятии и реализации их решений.

Приемущества:

· Стимулирует процессы конкуренции

· Приближение качества продукции к мировому качеству

· Ускореной формирование рыночной инфраструктуры

Недостатки:

· В краткосрочном периоде снижение занятости

· Разрушительное влияние на отечественного производителя с разрушением целых отраслей и отдельных важных предприятий

· Увеличение технолог и финансовой зависимости от промышленно-развитых стрпан

· Потеря нац. Производителями части внутреннего рынка

Протекционизм – это внешнеторговая политика государства направленная на поощрение собственный субъектов внешней торговли, защиту их интеересов от иностр. Конкурентов на внешних и внутренних рынках.

Селективный – направлен против определённых субъектов, стран, фирм, тнк или объектов торговли.

Ко-селективный – предпологает объеденение действий групп стран, против стран в них не входящих (ВТО)

Отраслевой – направлен на защиту отдельных отраслей

Скрытый – не признание действий как протекцианизм, а объясняет свои действия небезопасностью товара

Экономическая автаркия – это политика экономического обособления государства. На рынок допускаются лишь не производимые в стране товары и обеспечивает полное подчинение экспорта импорту (северная корея, ссср, 1ая Французская империя(мой вариант))

Субъекты международной торговли, выходя на мировой рынок с целью реализации своей продукции, выбирают тот или иной метод организации внешнеторговой деятельности. Метод международной торговли – это организационная форма и порядок осуществления внешнеторговой операции.

В международной торговой практике используют два основных метода проведения торговых операций: прямой и косвенный.

На выбор метода внешнеторговой деятельности влияет характер выпускаемой продукции, масштабы производства, особенности целевых рынков, на которых планируется реализовывать продукцию, а также формы международной торговли.

При прямом методе осуществление внешнеторговых операций предусматривается установление прямых связей между производителем (поставщиком) и конечным потребителем, то есть товар поставляется непосредственно конечному потребителю, а закупается – непосредственно у самого производителя на основе договора международной купли-продажи. Около 50% международного товарообмена происходит на основе прямых связей.

Прямой метод, как правило, используется:

При продаже ТНК крупногабаритной и дорогой продукции промышленного назначения.

При осуществлении экспортно-импортных операций между крупными ТНК по поставке сырья, полуфабрикатов, комплектующих частей и деталей и т.п;

При поставках товаров через зарубежные подразделения ТНК, владеющих розничной сетью. при осуществлении экспорта-импорта промышленного сырья на основе долгосрочных контрактов;

При закупках сельскохозяйственного сырья у фермеров развивающихся стран;

При осуществлении внешнеторговой деятельности государственных предприятий и учреждений развивающихся стран путем организации и проведения торгов.

Прямая продажа имеет ряд преимуществ: дает экспортерам возможность устанавливать тесные контакты с иностранными потребителями, осуществлять жесткий контроль над торговыми операциями; получать более высокую прибыль за счет уменьшения расходов на сумму комиссионного вознаграждения посреднику; лучше изучать состояние и тенденции развития рынка; быстрее приспосабливать свои производственные программы к спросу и требованиям внешнего рынка; снижать риск и зависимость результатов коммерческой деятельности от недобросовестности посреднической организации.

К недостаткам прямого метода торговли можно отнести: наличие высокой степени риска, что обусловлено отличиями экономических, правовых и социальных условий в разных странах, а также необходимость привлечения персонала с высокой коммерческой квалификацией (в противном случае финансовые расходы могут значительно вырасти).

Прикосвенном методе покупка и продажа товаров осуществляется через торгово-посредническое звено на основе заключения договора с торговым посредником, который предусматривает выполнение последним определенных обязательств по реализации товара продавца.

Торговые посредники – это юридические лица (фирмы, организации, учреждения и т. др.), которые способствуют обмену товаров и независимы от производителей и потребителей. Их непосредственная функция – соединение продавцов и покупателей, увязка спроса и предложения.

Торговое посредничество охватывает широкий круг услуг:

Поиск иностранного контрагента;

Подготовка и заключение договора;

Кредитование сторон и предоставление гарантий оплаты товара покупателем;

Осуществление транспортно- экспедиторских операций;

Страхование товаров при транспортировке;

Выполнение таможенных формальностей;

Осуществление технического обслуживания и другие услуги.

Более половины всех товаров, вовлеченных в международный товарооборот, реализуется при содействии торговых посредников. Их услугами широко пользуются во внешней торговле США, Великобритании, Нидерландов, Швеции, Японии и др.

К использованию торгово-посреднического звена обращаются:

При сбыте стандартного промышленного оборудования и потребительских товаров;

При реализации крупными фирмами второстепенных видов продукции;

При реализации продукции на отдаленных, труднодоступных и слабо изученных рынках, рынках малой емкости;

При продвижении новых товаров;

При отсутствии в странах-импортерах собственной сбытовой сети;

При монополизации крупными торгово-посредническими фирмами ввоза в страну определенных товаров;

Крупными фирмы при небольшом объеме экспортно-импортных операций;

При осуществлении эпизодических внешнеторговых операций малыми и средними фирмами.

Преимущества косвенного метода торговли заключаются в том, что:

· фирма-экспортер не вкладывает средства в организацию сбытовой сети на территории страны-импортера, поскольку торгово-посреднические фирмы владеют собственной материально-технической базой (складскими помещениями, ремонтными мастерскими). Это облегчает освоение новых рынков;

· экспортер освобождается от деятельности, связанной с реализацией товара (доставка импортеру, упаковка, приспособление к требованиям местного рынка, оформление документации);

· посредники имеют в своем распоряжении большие возможности в организации рекламы, выставок, ярмарок;

· появляется возможность использовать капитал торгово-посреднических фирм для финансирования сделок на основе краткосрочного и среднесрочного кредитования;

· торговые посредники имеют устойчивые деловые связи с банками, страховыми и транспортными компаниями;

· на рынки отдельных товаров, монополизированных торгово-посредническими фирмами, можно попасть только при использовании посреднического звена.

Недостатком косвенного метода торговли является лишение экспортером непосредственных контактов с рынками сбыта, а также зависимость его от добросовестности и активности торгового посредника.

К особенностям деятельности торговых посредников в современных условиях относится:

· расширение направлений и сфер торгово-посреднической деятельности, что осуществляется по отдельным товарам (номенклатуре), видам деятельности (оптовые, розничные, посылочные), совершаемым операциям (экспортные, импортные), предоставляемым услугам, характеру сделок и функциям. Растет специализация посредников на операциях с определенной группой товаров. Расширяется предоставление разных видов услуг в комплексе;

· привязка торговых посредников к производителям машин и оборудования;

· сосредоточение подавляющего большинства торгово-посреднических операций в руках небольшого числа ТНК, имеющих свои финансовые, страховые компании, флот, склады запасных частей;

· усиление влияния на торговых посредников транснациональных корпораций, которые координируют сферу и характер их деятельности путем разделения рынков сбыта;

· подчинение крупным промышленным компаниям мелких и средних торгово-посреднических фирм путем системы франшиз, то есть долгосрочных договоров с предоставлением исключительного права на реализацию товаров и услуг с сохранением торговой марки производителя;

· подчинение торговым монополиям мелких и средних фирм-экспортеров и производителей в развивающихся странах. Через них осуществляется скупка сырья, которое самостоятельно перерабатывается и реализуется ими через собственные розничные магазины;

· участие торгово-посреднических фирм в международных консорциумах для осуществления крупных строительных проектов (осуществляют закупочно-сбытовые операции для этих предприятий).